陆汉臣、呼延子齐和雅明是三兄弟。在长城抗战中，老大陆汉臣为救二弟呼延子齐，不幸被俘。呼延子齐回到上海，因哥哥的事而消沉下去，整日混迹于市井之中，内心与日本人结下了梁子。全面抗战爆发，上海沦陷。老三雅明此时已经成长为共产党地下党员，呼延子齐也秘密加入了民间抗日锄奸队。陆汉臣回到上海，却沦为汉奸，为日本人搜集情报。为除掉臭名昭著的大汉奸犹大，三兄弟被卷入了同一个事件。三人个人感情很好，但立场不同，又都隐瞒着自己的真实目的。局面复杂，各人的真实身份难以分清。陆汉臣布下陷阱，导致了雅明的暴露，地下党组织危在旦夕。呼延子齐看穿了陆汉臣的真面目，与雅明澄清了误会，两人密切配合，挫败了陆汉臣的阴谋，并拿到了一个重要情报。呼延子齐与陆汉臣同归于尽，根据雅明送出的情报，日本侵略者在抗战大后方建立的秘密情报网被一网打尽。